中国财政收入低迷：分析与展望

元描述: 深入分析中国财政收入低迷的原因，包括特殊因素、经济增速放缓、税收收入下降和政府性基金收入大幅下滑。探讨应对措施，展望未来财政政策方向，并提供专业见解和最新数据。

引言:

中国经济正处于转型升级的关键时期，财政收入作为国家经济运行的重要指标，其走势牵动着市场神经。近期，财政收入低迷的现状引发广泛关注。本文将深入探讨中国财政收入低迷的原因，并分析其背后的深层逻辑，同时展望未来政策方向，为读者提供更全面的理解。

## 财政收入低迷的根源：多重因素叠加

今年以来，中国财政收入持续低迷，这一趋势不仅仅体现在月度数据波动，更反映了中国经济结构调整和宏观政策调整的深层影响。

1. 特殊因素影响：缓税政策和减税降费

2022年，中国实施了制造业中小微企业缓税政策，旨在缓解企业资金压力。这笔缓税收入延缓至2023年入库，抬高了去年基数。另外，2023年下半年出台的个税减税等减税降费新政，也对今年部分收入造成了翘尾减收影响。

数据显示，扣除上述特殊因素影响后，今年前8个月全国一般公共预算收入可比增长1%左右。

2. 经济增速放缓：制约收入税收增长

今年以来，中国经济增速有所放缓，这直接影响了税收收入增长。同时，由于财政收入是现价计算，而经济增速是按不变价计算，今年以来物价偏低，使得工业生产者出厂价格指数（PPI）持续负增长，这导致以现价计算的税收收入增速低于经济增速。

3. 税收收入下降：主要税种增速放缓

今年前8个月，全国一般公共预算中，税收收入约12.1万亿元，同比下降5.3%。 从主要税种来看：

  • 国内增值税同比下降4.9%: 主要受去年同期基数较高、政策翘尾减收等因素影响。

  • 企业所得税同比下降5%: 跟企业享受税费优惠政策减免税金额增长和企业弥补新冠疫情期间亏损金额大幅增加有关，也跟部分企业经营困难利润减少相关。

  • 国内消费税前8月同比增长4.2%: 主要是成品油、卷烟、酒等产销增长带动。

  • 个人所得税同比下降5.2%: 跟去年年中出台的提高个人所得税专项附加扣除标准政策翘尾减收等影响，也跟房屋等财产转让收入大幅下降有关。

4. 房地产市场低迷：土地和房地产相关税收下滑

房地产市场持续低迷，前8个月土地和房地产相关税收中，契税和土地增值税收入依然出现下滑，且降幅略有扩大。受去年减半征收证券交易印花税政策翘尾因素等影响，前8个月证券交易印花税同比下降55.5%。

5. 政府性基金收入大幅下降：卖地收入持续低迷

由于房地产市场持续低迷，地方卖地收入持续大幅下降，这使得以卖地收入为主的政府性基金收入大幅下降，且降幅持续扩大。

今年前8个月，地方政府性基金预算本级收入中的国有土地使用权出让收入约2万亿元，同比下降25.4%。其中7月和8月这一收入降幅均超过40%。

## 应对措施：财政政策调整与展望

面对财政收入低迷的现状，中国政府需要采取一系列措施来应对挑战，并稳定经济发展。

1. 加大积极财政政策力度：增加预算、扩大赤字

当前经济下行压力不小，全年“保5%”难度加大，近期增量政策有望陆续出台，尤其是中央加杠杆。根据测算，年内财政收入缺口可能超2.5万亿元，指向年内增加预算、扩大赤字的可能性大大提升。

2. 加快超长期国债和专项债发行和使用：推动支出增速回升

当前可以考虑追加预算赤字，同时也可以通过让既定的财政政策尽快落地推动支出增速回升，比如，加快超长期国债和专项债发行和使用也是积极财政的重要体现。

3. 调整扩大超长期特别国债使用范围：支持重点领域发展

可以考虑进一步调整扩大超长期特别国债的使用范围，用于对当下经济拉动较快、微观预期影响较大的领域，比如设备更新、技术创新投资、重大项目基建、弹性较大的消费和服务业领域。

## 未来财政政策方向:

未来，中国财政政策将更加注重结构调整，在稳定经济增长的同时，积极推动高质量发展。

  • 优化财政支出结构: 加大对民生、科技创新、绿色发展等重点领域的投入，提高财政资金使用效率。

  • 积极利用财政政策工具: 通过增加预算赤字、发行专项债等工具，为经济发展提供必要的资金支持。

  • 深化税收制度改革: 进一步优化税收结构，降低企业税负，激发市场活力。

  • 加强财政风险防控: 建立健全财政风险监测预警和防控机制，防范化解财政风险。

## 常见问题解答

1. 财政收入低迷对经济的影响是什么？

财政收入低迷会影响政府的支出能力，进而影响到基础设施建设、民生保障、科技创新等领域的投入，不利于经济增长。

2. 未来财政政策如何应对经济下行压力？

预计未来财政政策将更加积极，通过增加预算、扩大赤字、加快专项债发行等措施，为经济发展提供更多资金支持。

3. 如何理解“保5%”的难度加大？

今年以来，受到多重因素影响，中国经济增速有所放缓，实现全年“保5%”的目标面临较大挑战。

4. 财政政策调整对企业有什么影响？

财政政策调整将会对企业产生积极影响，比如减税降费政策可以降低企业税负，增加企业利润；专项债发行可以为企业提供更多投资机会。

5. 财政收入低迷对地方政府的影响是什么？

财政收入低迷会影响地方政府的财政收入，进而影响到地方政府的支出能力，可能导致一些公共服务项目投入不足。

6. 未来财政政策会如何平衡发展和风险？

未来财政政策将更加注重风险防控，在保持经济增长速度的同时，也要防范化解财政风险，确保财政可持续发展。

## 结论:

中国财政收入低迷是一个复杂的现象，其背后是多种因素叠加的结果。面对挑战，中国政府需要采取积极措施，调整财政政策，稳定经济发展。未来，财政政策将更加注重结构调整，在稳定经济增长的同时，积极推动高质量发展。我们相信，在政府的有效引导下，中国经济将克服困难，继续保持稳健发展。